银行打新股产品投资方向创新 弥补纯粹打新收益被摊薄不足
　　★信心推荐
　　民生银行和平支行业务部经理 侯小兵
　　2008年，我国股市一直处于震荡调整阶段，为了实现更高的收益，近期的打新股理财产品纷纷进行创新--期限更短；除了将所募集的资金用于打新股外，还可投资于协议存款、基金、可转债等其他方向，以提高资金利用率，进而增加收益。
　　银行理财引入可转债
　　一些银行的理财产品投资方向涉及可转债方面。比如近期民生银行发售的"好运12号--新股和分离交易可转债申购"理财产品，就是将资金用于新股申购和分离式可转债的申购。简单地说，对购买该理财产品客户而言，它的收益模式类似于打新股的首日交易溢价价格。
　　结合2007年牛市行情，可转债通常具有较高的溢价收益。加入分离式可转债的申购，可以有效弥补目前纯粹式打新股收益被摊薄的不足。
　　收益和风险相结合
　　分离交易可转债，因其债券与期权可分离交易的特点，赋予了上市公司两次筹资机会，投资者不仅可获得固定的利息，还可以得到发债公司无偿向投资者派送的认购权证，从而取得更高的收益。较大的付息压力和更为严格的发行条件，使之适合规模较大的上市公司。
　　但不可否认，可分离转债和打新股一样，技术上存在着一定的政策风险，因此较适合有一定风险承受能力的激进型投资者。结合不同客户家庭生命周期所处阶段，建议购买该产品的投资者，年龄最好在20岁到55岁之间。
　　理财时间决定理财种类
　　如果您是中长期的理财目标，可以采用定期定投基金的方法。而短期理财目标，可以利用银行的理财产品满足阶段风险要求：比如民生银行根据客户承受能力设计了5级风险理财产品，包括债券类的"月月盈""金债盈"等；资产类的"尊享系列""非凡财富稳健系列"等；保本浮动收益类的"涨跌双赢""丰衣足食""牛奶期货"等；紧跟市场投资热点的"好运系列""黄金期货"等。（蔡蒴）
　　本栏目观点仅供参考
　　在最近一轮的理财产品收益率公布中，一些银行的产品出现零收益。许多投资者心里纳闷，为何银行最早所标榜的预期收益是1％-15％，最后却连最低收益率1％都没有实现呢？
　　小蔡认为，虽然固定存款的利息远远低于通货膨胀率，但许多要保本的人，还是放心把钱放在储蓄这个最安全的地带。可一旦选择理财，就意味着你要承担风险了。所以，小蔡建议您，应该对购买理财产品的投资方向了解一些，因为明确了投资方向，才有可能控制风险。
　　人物简介
　　侯小兵 民生银行天津分行和平支行业务部经理，历任银行多个部门主任，工作经验丰富，善于带领团队制定贵宾客户终身理财规划。
　　你问我答

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