近日可转债市场将迎来融资小高峰，在金鹰转债刚刚发行后，上海电力和新钢钒也先后公布了可转债发行公告，本周四和周五将分别是上海电力和新钢钒原股东优先配售股权登记日。
　　据了解，上电转债规模为10亿元，期限5年，每年息票分别为2.2%、2.5%、2.6%、2.7%、2.8%，并有浮息条款和到期利息补偿，纯债价值为96.63元，相对较高。上电转债的初始转股价格为4.63元，以昨收盘4.43元计算，目前的转股价值在95.68元，多家券商研究员预测其上市后可能定位在110元附近。
　　上电转债的发行较复杂，在本周五向全体股东进行首轮优先配售，可配数量为股东在股权登记日的持股数乘以0.3元，再按1000元一手转换成手数，认购代码为"704021"，名称为"电配债1"；在12月1日向持有本公司原无限售条件股份的股东进行二次配售，可配数量＝股权登记日持股数*（5亿元-原股东首轮优先认配金额）/31680万股，认购代码为"704021"，配售名称为"电配债2"；余额将向机构投资者网下配售。中金公司的研究报告认为，不宜通过购买股票获得优先配售权，建议机构积极通过回购融资进行网下申购。
　　新钢钒转债规模为32亿元，期限6年，息票利率在1.6％~2％间询价确定，每100元面值附带25份2年期权证，行权比例1：1，行权价3.95元。由于获得四川农行担保25亿元，该债券信用等级较马钢转债高，据国泰君安的研究报告测算，纯债价值达88.5元，加上权证后总体价值约为118元。该转债在27日向全体原股东全额优先配售，可配数量为股权登记日持股数乘以1.25元，再按100元1张转换成张数，认购代码为"080629"，配售名称为"钢钒配债"，优先配售后剩余部分可进行网上申购，代码为"070629"，申购简称为"钢钒发债"。国泰君安的研究报告认为，因保险机构可参与及可申购数量较少，中签率将较马钢转债大幅下降，通过股票获得配售为佳，只要股价跌幅不超过6％，持股配售就不会亏损。（庄睿弘）