金地首发公司债 房企债券路困局难破
房地产企业越来越靠近公司债融资的成功彼岸。
3月10日,第一家通过证监会发行公司债核准的地产上市公司--金地(集团)股份有限公司(金地集团,600383.SH)公告了2008年公司债券票面利率--5.50%。
"在3月7日,保荐人向机构投资者进行了票面利率的意向性询价,主要是一些基金、资产管理公司,推介反馈效果还不错。"金地集团财务总监王培洲告诉记者。
据了解,该票面利率是金地集团和保荐人(主承销商)中国国际金融有限公司基于对机构投资者的询价,相互协商和审慎判断之后最终确定的。
在敲定票面利率之后,金地公司债的发行之路已经基本宣告成功,而5.50%的利率之低也与市场预期大相径庭。
不过,金地公司债发行的乐观情绪很难反映到房地产行业公司债发行的前景上。
"关键是金地公司债有银行担保,而这种情形今后将不复存在,如果没有银行担保,房地产企业融资将会非常困难。" 上海鼎资投资管理有限公司债券分析师王丽丽指出。
低利率之辨
是次,金地集团将发行12亿元的公司债,期限为8年。其中3亿元用来偿还商业银行贷款,其余补充流动资金。
值得注意的是,金地公司债的票面利率为5.50%。这样的利率水平出乎许多债券人士的预期。
"对于企业来说,在目前的债券
来源:不详
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