李南：根据研究报告，一季度银行人民币理财产品的投资价值高于外币产品，原因是什么呢？
　　王增武：这个主要是因为外币尤其是美元走弱，人民币走强的原因，这也从一方面说明中资银行理财产品的投资价值优于外资银行。
　　李南：中资银行为什么优于外资银行？
　　王增武：第一个原因，从结构上看，中资银行发的结构性产品复杂化程度可能要低于外资银行。从目前的情况来看的话，理财产品设计越简单，产品收益可能不会太差，越复杂，反而可能收益最差。
　　因为设计复杂的产品，不仅产品的收益与最差的比价相挂钩，同时它的本金，有可能也与这个最差比价相挂钩，如果连本金都与最差比价相挂钩，投资者有可能会损失一定的本金。
　　李南：为什么还要设计这种产品呢？
　　王增武：高风险，高收益，这样的产品达到的收益也可能比较高。
　　李南： 但是中资银行其实创新能力不如外资银行，甚至他们的很多产品，都是由外资银行设计。
　　王增武：因为外资银行设计得比较复杂的产品，条款越多，达到的可能性就越小，产品收益就不会太高，而下个季度，中资银行发的产品，就相当于是一季度外资银行发的产品的复杂程度，中资银行比外资银行晚一步，产品复杂程度低，并且可以对产品收益适时做出调整。
　　第二个原因就是，因为外币产品大多数挂钩境外的股票，而境外股票可能是受美国次贷影响，跌的可能性比较大。第三个就是打新股产品。福州一个银行有一个打新股的产品，2月份的时候还有5%点多的年化收益率，到3月份，就下降为4%点多了，接近一年定期存款。市场不好，还能跌破发行价。
　　李南：你们会向投资者推荐哪种理财产品？
　　刘彦斌：不管是哪种类型的，一定要带保本条款，意思是持有到期限一定可以保本的，但要注意一点，保本比如说两年期，其实有的是到两年期快结束才保本，如果提前赎回就不保本，所以在购买之前，投资者应该看清楚。如果是保本的，投资者可以买，而且要持有到期。第二种信用类的，如果外加银行担保，增强信用，这种产品可以买，至于其他股票类产品，我是不主张投资者购买。因为与其买股票类的理财产品，还不如直接买基金。
　　王增武：我是这样认为的，基金实际上是顺势的，如果大盘跌，基金收益就会降低，大盘走势强，基金的收益就走高。而理财产品的收益应该是比存款高，但是风险可能要比股票低。大盘走低，但是银行仍然可以设计一些产品使投资者获得一定的收益，并不是说顺势的一个行为。
　　刘彦斌：但是股指期货出来之后，应该就没有什么优势了。去年与股票类挂钩的理财产品，没有几个表现好的。
　　王增武：基金净值可能会跌破1元，可能会赔本，但是理财产品如果是涉及保本条款的，即使不收益，也不会损失本金。
　　李南：那到底怎么才算保本理财呢？
　　刘彦斌：我打个比方，就是投资100万买理财产品，银行会拿出95万保本，而这两年95万存在银行里的利息，就能变成100万，然后那5万，

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