银行调整产品结构供客户自由选择
　　从今年初开始，商业银行销售的理财产品频频被曝"零收益"和大幅亏损，银行理财产品正在遭遇一场前所未有的信任危机。对此，多家银行纷纷表示，在风险频频的投资市场，理财产品出现零收益，反而彰显了结构性产品的优势；同时，银行也从单一的推销产品，改为鼓励客户自由选择"做多"或"做空"，并采取多种措施，消除"时间差"。
　　10款理财产品现零收益
　　据不完全统计，从2007年11月到今年2月，一共有10款、涉及5家银行的理财产品出现了零收益情况。出现零收益的这些产品，大多为联接境外股票市场的保本挂钩类结构性产品。记者发现，该10款出现零收益的产品中，有分属3家银行的7款产品，基本属于同一类型。对此，有专家指出，该7款产品的研发均出自同一家海外投行之手，中资银行在其中仅仅扮演了一个"经销商"的角色。"由于国内资本市场发展得并不完善，中资商业银行普遍缺乏定价系统，所以，诸如此类的复杂结构性理财产品，基本上是购买外资银行或国外投资机构设计的产品。可能中资银行在该产品推出前缺乏仔细的测算，片面关注了投行的部分数据，才导致了最后'零收益事件'的产生。"
　　东亚银行"利财通"亏六成
　　国内一商业银行日前发布公告称，其一款产品由于净值低于50％，将进行清盘。
　　据该银行网站介绍，这款QDII产品为浮动收益理财产品，投资标的为霸菱香港中国（欧元）基金。从2007年10月30日开始计息，期限为一年。
　　据霸菱公司资料，霸菱香港中国（欧元）基金的主要投资对象是香港和中国内地股票市场。截至2008年1月31日，其资金分布为地产占15.1％，金融占9.2％，基建、贵金属、建材、电讯等也占有较大比重。截至3月24日，已完成募集在海外建仓的四只基金系QDII净值均减退，其中嘉实海外净值0.613元，南方全球精选净值0.761元，华夏全球0.714元，上投摩根0.632元。银行系QDII净值也有不同程度的下降。截至今年1月底，东亚银行2007年9月发行的"利财通"系列1号参考价格也较发行日亏损逾60％。
　　单一挂钩国际投行现风险
　　分析师认为，最近海外股市及港股的持续走弱是造成QDII净值下跌及QDII理财产品亏损的重要原因。而银行的那些挂钩类理财产品真正的生产商就是美林、高盛、巴克莱等国际投行。国内银行把客户的本金拿去购买固定收益商品后，再把能够得到的潜在收益用于购买国际投行开发设计的各种衍生品，使投资人的投资收益可以联接到不同标的的资产。所以，国际投行在投资上的输赢决定了国内投资人的收益，而银行在当中赚取的只是代销费用。一旦国际投行在趋势判断上看走了眼，零收益的结果就会出现。有些产品则是因为国际投行在结构设计上存在严重缺陷，预期的最高年收益率根本无法达到。
　　"时间差"也是银行理财产品出现偏差的一大因素。从银行的理财师拿出方案，到资金部分定价格，最后交由银监会审批，一般需要15个工作日，再加上15天左右的产品销售期，就已经有一个月左右了，而市场情况可能在此期间发生巨大的变化，导致原本能大幅盈利的理财计划变为亏损。
　　买理财产品务必看清合约
　　浦发银行相关人士向记者表示，针对客户投诉，该行及时调整了产品类型，近期推出挂钩类理财产品均分为"看多"和"看空"两种，交由客户自行选择，同时大力促销一些收益稳定的短期产品，取得了不错的效果。针对时间差造成的亏损，银行目前普遍实行两个办法，一是"打提前量"，预测近期市场的走势；二是缩短销售期，以交通银行的沃德理财产品为例，一般仅有两个工作日的销售期，及早出发，才能充分获利。
　　理财专家同时强调说，去年全国各银行发行了3000多款理财产品，与股市挂钩的占了相当比例。在这种情况下，投资者在购买理财产品时，一定要仔细理解合同中介绍产品和风险提示的每一句话。
　　专家表示，事实上那家银行的"港基直通车"产品已在合约中进行了风险揭示。包括"市场风险：本产品收益来源于挂钩指标的表现。挂钩指标的走势和波动直接影响到本产品的收益，客户收益可能低于以定期存款或其他方式运用资金而产生的收益。流动性风险：本产品不允许在非可赎回日终止交易。本金风险：银行不保障客户本金不受损失也不保障客户预期收益，客户资产可能发生贬值甚至严重亏损。"因此，清盘完全是履行合约。投资者若要规避风险，事前就该对此有充分的了解并慎重选择，而一旦选择，则要承担后果。切莫盲目听信宣传和传言，甚至连合同都不看清就潇洒地在合约上签上大名。