特邀嘉宾
　　北京东方华尔金融咨询公司国家理财规划师（二级）吴然
　　中国保险网特约顾问、首席保险理财规划师黄宜平
　　保险观察家网站顾问谭笑
　　保险也许是世界上最好的产品之一，但未必好产品就适合所有的人。
　　而买了不适合的保险，非但不会给人带来福祉，还极有可能让投保人陷入无尽烦恼。
　　如果您碰巧买到或是正在考虑以下保险，不妨仔细看完下面的文字再做决定。
　　分红型终身寿险
　　"活到百岁23万变190万"的保险
　　特点：交费期短（3或5年），保费极高（年交都在几万以上）、保障很低（身故保额基本都是所交保费）、返还很快（最快的是第二年就开始返还）。
　　拍砖：身家没有上千万的、闲钱没有一百几十万的人家，别去看这些险种。
　　[案例]
　　吴阿姨为其才出生60多天的女儿购买了一份终身寿险两全分红型保险。根据保险代理人的推算如下。0岁女孩，保额5万元，年交保费47915元，交费期5年，保障终身。
　　承诺保险利益：
　　1、生存保险金：第六年开始，每年领取保额10％，即5000元，领取终身。
　　2、分红利益：每年有现金分红，第10年开始拥有特别红利。
　　3、身故保险金：所交保费的120％减去已经领取金，或现金价值，二者取高赔付。
　　身故金除外责任：两年内自杀、投保人或受益人对被保险人的故意伤害、因自身犯罪或因拒捕导致的。
　　第20年，所领取返还金为75000元，按中等红利累积计算有现金红利94254元，再加特别红利8500元。现金价值为111834元。第30年，所领取返还金为125000元，按中等红利累积计算有现金红利169043元，再加特别红利12750元。现金价值为105195元……第100年，所领取返还金为475000元，按中等红利累积计算有现金红利1909768元，再加特别红利42500元。现金价值为7036元。
　　只要交5年，一年只要交4万多，不但有固定的年金可以拿，还可以分享保险公司的赢利，年年有分红。相当于现在给孩子买一套签了终身租约的小房子好了，孩子这一辈子就衣食无忧了。
　　●专家点评
　　身故保障功能太弱
　　投保人对于这类保险也要学会计算。上面所有的演算都是以假设为前提的。如果活到一百岁就能得到保费多一倍的红利。5年交了23万多，第六年开始领取5000元。那么要多少年才能领回本金呢？需要48年。如果把这笔钱投资其他品种，哪怕存银行，48年的时间利息收益都是一笔可观的数目。这相当于投保人把几十万借给保险公司，然后每年一点点地取回来。
　　保障方面，是所交保费的的120％，减去已经领取的生存金。或者账户的现金价值。二者取高赔付。如果吴阿姨的女儿在20岁时不幸发生意外，那么吴阿姨所能获得的赔偿是212490（保费×120％-75000），实际上吴阿姨只多得了47915的赔偿额（保费×120％-保费239575）。把23万存五年期所得利息都高于这个实际赔偿额。
　　一眼看去，不少市民会被以不足24万元的保费投入获得超过190万元的高额回报而心动不已。但其实，通常出现的分红保险宣传单张上的收益测算数据在某种程度上是将分红险的投资功能夸大了。
　　市民在选择此类产品时，应更多关注其身故保障功能，对其理财功能的关注点则应该更多地着眼于确定的"生存给付"，而不应冲着并不确定的红利来购买。
　　并且，所测算的红利给付之所以如此诱人，是按照市民将红利以储存生息的方式留存在保险公司，每年以复利方式累积生息计算所得，一要市民其间不把红利取出，二要被保险人寿命很长，以使复利的时间价值充分发挥作用，但其实能像测算中那样活到100岁的几率很低。
　　到期返还分红型
　　"适合短期投资"的保险
　　特点：弹性分红，保险期限短，返还快，据称"意外保障高"。
　　拍砖：牛市的收益也就比银行存款高一点点，熊市来了，看你咋办。
　　[案例]
　　30岁的钱女士今年初得知她所购买的某中资分红保险，去年红利分配579.42元，加上每年固定收益126元，钱女士2007年收益共705.42元。钱女士是2005年1月缴费1万元购买的该款分红险，保险期限5年。到2010年保险期满，她还能拿到满期保险金10630元。
　　承诺保险利益：
　　1、收益：本金+保底+分红+保险保障+收益免税。
　　2、意外保障高（保额3倍）
　　3、变现能力强，可实现保单借款。
　　4、保险期限短，返还快，适合短期投资
　　5、专家理财，保值增值
　　6、保险责任：被保险人生存至保险期间届满的年生效对应日：保险金=基本保险金额，被保险人于合同生效之日起一年内因疾病身故：保险金=所交保险费（不计利息）；被保险人于合同生效之日起一年后因疾病身故：保险金=基本金额，意外身故：意外死亡保险金=基本保额金额的3倍；红利领取，每年根据上一会计年度分红保险业务的实际经营状况确定红利分配方案。红利领取可选取现金领取或累积生息方式。
　　●专家点评
　　理财、保障均无明显优势
　　如果从投资的收益来讲，这款保险其实收益不高，1万元一年才分得705元。这还是在去年大牛市的背景下所得红利。如果按照这个红利计算，钱女士五年所获得红利才3525元。但要知道这个红利是不确定的。有时候保险公司是不分红的，那么钱女士就只能获得保底收益，五年共得630元。现在经过6次加息后，五年定存利率是5.85％，在银行存五年是12778元，扣除利息税146元，所得利息是2632元。如果按去年的红利算比银行利息高，但问题是不是每个年份都像去年资本市场行情好。而且1万元去年才得500多元的红利，从理财的角度讲，收益其实相当低。
　　所谓的满期金就是所交保费总和加上分红，像钱女士所说的10630元，其实就是保底收益630元加上自己所交的1万元，再加上可能的分红收益。因为年度分红并不能提取，而是到期一次提取的，所以钱女士所得利益也是5年后才领取。
　　其实这款保险保障功能比较低。一年内因疾病身故保障是退还所交保费。其实还是自己所掏的钱，而且还不算利息。一年后疾病身故，赔付基本保额。但这个基本保额其实还是跟保费差不多，没有增值多少。意外身故是基本保额的3倍，其实也就3万元左右。如果是纯保障型的保险，一万元估计意外身故赔付30万左右。所以，这个保险保障功能低，唯一的收益来源就是现金分红，里面所说的保障也就投保人交的保费，和存银行没有什么两样。
　　专家认为，投保人在购买分红型保险时，首先考虑的仍然应该是保险保障，其次才是投资，分红保险的特点是在提高保险保障的同时，投保人分享保险公司的投资收益，如果单纯考虑投资收益，就应该去买其他更高收益的品种如基金。
　　投资连结险
　　"投资保障两全齐美"的保险
　　特点：一份投连险通常拥有多个不同的投资账户，侧重宣传投资回报，提供意外险保障，但一般保险金额较低。
　　拍砖：投资型保险也有风险。
　　[案例]
　　某保险代理人向王小姐推荐了某公司理财投连险，其特点如下：
　　1、保障功能：保障至80周岁。提供包括20种重大疾病、身故及意外身故在内的三重保障，50岁前，给付100％账户价值，不收任何风险保费。
　　2、投资功能：三个理财账户（安逸稳健、策略增长、积极进取）。这三个账户在资本市场不同的投资渠道进行投资，三个账户可即时自由转换，不限次数，其间不收任何费用。资金定期重新分配，理财系统能够自动检测投资者账户收益，根据其购买之初所选资金分配比例重新分配。此外，理财账户可提取收益。一旦投资者有提取账户资金的需要，从第2-5年开始，可以免费提取不超过所交保费的10％的账户资金，第6年开始便可任意提取享受终身免费。
　　●专家点评
　　更适合工作繁忙无暇投资的"精英"
　　投连险脱胎于传统寿险，是融保障与投资于一身的新型寿险。购买投连险后，保费分别划入保障与投资两个账户。保障账户的资金，用于投保人身险；投资账户里的资金，由保险公司的投资专家代为打理。
　　但需要注意的是，由于投连险没有固定利率，赔付金额由个人账户的价值决定。因此该险种的保障功能取决于资本市场的好坏。如果保险公司投资收益较好，客户资金就能获得较高回报。反之，如果保险公司投资不理想，甚至亏损，客户就要为此承担风险。
　　通常来说，投连险提供的保障功能并不多，最重要的是身故保障，无法满足人们对于基础的人寿、意外或医疗等保险的需要。
　　投连险和基金一样，要承担股票市场波动的风险。事实上，投连险产品的投资方向主要就是基金。在股市行情看好、基金大幅升值的情况下，投连险的收益也大幅飙升；如资本市场走弱，它也难以保持高收益，甚至会出现亏损。
　　不考虑提供保障需支付的风险管理费，投保人在买入投连险时，首先要支付一笔不菲的初始费用，跟万能险的初始费率相似。
　　专家认为，投连险论保障，不如传统寿险；论投资，与基金相比没有多大优势。虽然国外投连险很受欢迎，主要是其投资渠道宽收益较高。而国内的投连险渠道较少，只能集中于证券基金、银行协议定期存款、债券等资本市场。因此很大程度看股市脸色。
　　投连险适合工作繁忙而无暇投资的精英人士。作为一种新的投资渠道，投连险是中长线投资中非常好的选择，既能安心保障，又能投资理财，省时省心，安全性相对较高，而长期滚存的利益也同样不容小视。但同时还是需要一份传统保障型保险作为辅助加强保障。
　　保险误区
　　给孩子上保险就是保障孩子？
　　孩子是家长的"掌中宝"、"心头肉"，一些开明的家长会给孩子买上一份保险作为礼物。赵女士和先生利用休息时间，认认真真地为1岁的女儿选择了一份保险，保险责任涵盖了意外、医疗、重大疾病、教育金、养老金，每年支出的保费为7516元。赵女士是家庭的经济顶梁柱，年薪在90000元左右，是先生的一倍。尽管自己和先生没有购买商业保险，但为可爱的宝宝买全了一生的保险，尽管每年要付出7000多元钱，但心里感觉还是很踏实。
　　专家点评：有赵女性这种想法并且这样去做的大有人在。父母往往这样想，孩子没有自我保护能力，所以应该给孩子上个保险。保险先给孩子买，家长自己反而忽略了。这存在投保重点误区。大人是家庭的经济支柱，也是孩子最好的"保护伞"。如果只给孩子买保险，大人自己却不买，那么大人发生意外时，这个家庭很可能会因此陷入困境。孩子最大的风险就是父母出了意外，一旦真有这种情况，孩子的未来是很堪忧的。
　　家长给自己购买保险和给孩子购买保险，保险需求是不一样的。给自己购买保险，是希望在自己发生重大疾病时获取经济补偿；在不幸身故时遗爱人间，使家庭生活与孩子教育不因经济支柱的丧失受到重大影响；而给孩子购买少儿险，孩子不幸身故时获取经济补偿的功用则大为降低，因为家长更看重的是孩子的健康成长和教育、就业等问题。给小孩保障，首先大人要买保障高的寿险。给小孩只需要买意外险和疾病险就够了。至于教育金其实保险的收益还是很低，还不如定投基金。在选购少儿保险的时候，家长应该关注一个叫做投保人残疾豁免保费的条款，这个条款的存在使少儿医疗具备了独特的优势，即当孩子的父母出现重大风险时，不需要继续支付保费，但保险合同依然有效。
　　期货教室
　　股指期货套利交易三大风险
　　沪深300指数期货作为我国期货市场清理整顿以来上市的首个金融期货产品，其运行是否成功将对我国金融期货市场的发展产生深远的影响。加强对股指期货交易风险的研究非常重要。
　　首先，期货合约定价存在不确定性。目前看来，沪深300指数的定价风险主要来自于两方面：一是现货指数运行存在不稳定性。二是股息发放的不确定性。此外还存在融资利率不一和税制不确定等风险。
　　其次，现货指数或组合买卖的交易存在难度。对于沪深300指数来说，成分股多达300种，各成分股流动性存在差别。因此，在同一时间内完成现货指数的建仓存在难度。
　　第三，政策环境制约股指期货套利的发展。目前，境外已有多家交易所推出了中国股指期货产品，而在沪深300指数上市后，上述股指产品将提供大量的跨市套利和跨品种套利的机会。这也是最难以控制的风险。
　　■3·15理财热线
　　Q：买了意外伤害险为什么发生骨折时不能报？
　　A：这要分清广义的意外伤害保险和狭义的意外伤害保险的区别。广义的意外伤害保险是指因意外造成的一大类保险，狭义的则专指因意外造成的残疾、部分丧失劳动能力或死亡的保险，是具体的意外伤害险。实际上专门用来报销的广义意外伤害的保险是"意外伤害医疗保险"。
　　Q：重大疾病险保死不保生？
　　A：重疾险所保的病确实是一般人不容易得的病。但不容易得并不意味着不得。正是患这种病的机会较少，所有投保人才可能交很少的保险费拥有高额的保险保障。其次，保险公司给付保险金是以被保险人患病为条件的。只要被保险人符合保险公司的基本条件，则被保险人一旦患病，就立即给付。因此被保险人在患病时得到保险金就等于有人雪中送炭。前几年的重疾险风波之后，保监会随即做了调整，在去年的8月1日后，国内的所有保险公司的重疾产品都进行了标准定义，前25种疾病的定义都统一了，后面保险公司根据自己的情况添加。因此只要发生上述重疾，保险公司都会赔付。
　　Q：保险现金价值不如储蓄？
　　A：保险的现金价值是被保险人要求解约或退保时寿险公司应该发还的金额，退保时间越晚，取出的现金就越多。有些跟银行储蓄类似。通常情况下，保险的现金价值只是保险反映其储蓄性的一个副产品，只是人们交的部分保险费的累积结果。投保人终止合同，保险公司只能返还投保人已交的尚未使用的保险费，并扣除一些费用，这部分就是现金价值。
　　Q：保障型保险越早买越便宜？
　　A：保障性保险年龄越小买越便宜是时间价值和风险率随年龄递增的双重作用的结果。便宜仅仅是个现象。时间价值是占用资金的报酬，如果一个10岁的人预交了其买60岁的保费，则现在预交的钱要比他在60岁时交要少。差价就是这笔钱在这一段中间时间的升值。风险率就是人年龄越高出现健康、死亡的风险越高。